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网贷有风险,出借需谨慎。

细数P2P网贷这10年:从野蛮到合规 未来又会如何发展?

2018年通过金融备案洗礼的网贷必将大热,大批网贷小白即将入场。为了让大家快速了解网贷,少走弯路少踩坑,从这期开始,大白会每期拟一个主题来讲述P2P网贷的常识或关键词或投资技巧。如果你遇到了问题,你可以在文末下方提问,大白会仔细回复;如果你是老司机,你也可以在文末下方分享一下你的投资心得。

这期我们要讲的是网贷的发展史,让我们看看这十年,网贷经历了什么。未来,网贷发展的趋势又是什么。

网贷的这十年可以简单的分这四个阶段概括

萌芽期(以信用借款为主) 时间点2007年至2013年

2007年国内首家网贷平台在上海成立,让很多敢于尝试互联网投资的投资人认识了解了网络借贷模式,随后一些具备创业冒险精神的投资者尝试开办P2P网贷平台。这一时期,全国的网贷平台大约只有20家左右,活跃的平台不到10家,截至到2011年年底,成交金额大约5个亿,投资人1万人左右。创业初期,大都是互联网从业人员,没有过多的民间借贷经验和金融操控经验,因此他们借鉴拍拍贷的模式主要以信用借款为主,只要借款人在平台提供个人资料,平台审核后就会给予一定的授信额度,然后借款人基于授信额度在平台发借款标。但由于当时我国公民信用体系并不健全,平台与平台之间缺乏联系与沟通,于是第一波老赖诞生了,他们灵活的多投借贷导致多家平台出现坏账问题,甚至目前这些老平台的坏账至今无法收回。

野蛮发展期(线下放贷线上融资)时间点2013年至2016年

2013年,网贷行业已经渐渐露出了其发展魅力,不少软件开发公司已经可以成熟的制作平台模版,拟补了那些有线下放贷经验的创业者在技术上的欠缺。由此慢慢形成了以线下放贷线上融资的模式,他们对接了传统的贷款业务,如赎楼、房屋抵押、资金过桥、民间借款等,由此作为资产端在线上发布标的让投资人投资。最具代表性的就是网贷老大哥红岭创投了,红岭创投是第一个打出承诺本金垫付的平台,并开辟出了有担保的线上线下相结合的模式,这种模式对投资人来说,借款人信息更加透明,交易更加规范,也纷纷引来了众多平台的效仿。

良性发展的同时也给一些贪心的人钻了空子,一度使P2P网贷陷入舆论争议。P2P网贷大热,使不少人眼红这一块的利润,那时的收益是20%起步的,羊毛甚至高达100%。由于当时国内各大银行开始收缩贷款,很多投机者在P2P网贷上看到了商机,他们花10万左右购买借贷系统模版,租一个简单的办公室就开始上线圈钱,他们采用自融的方式,通过融资后偿还银行贷款,或投资自营项目,或放民间高利贷。但自融终归的高风险,这批平台最终还是雷了,从2013年10月到2013年年末就有70余家平台出现倒闭、跑路、不能提现等问题,涉及资金20亿。自此之后,P2P社会舆情一度成为骗子、跑路、卷钱的象征。

监管合规期 (13条监管红线与1+3监管体系)时间点2016年至2018年

为了防范金融风险,规范P2P平台运营,从2015年年底开始,有关部门就开始制定管理条例了,征求意见用了一个月,研判调整用了七个月,最后在2016年8月24号,银监会联合四部委正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下简称“暂行办法”),明确自融、拆标、资产证券化等13条监管红线,确定了P2P投资的单笔上限和总额上限,明确和强化了“小额分散”的原则,全面帮助投资者降低风险,也全面收紧了网贷业务。自此标记着网贷行业逐渐步入规范化、理性化的发展道路中。

2017年是合规元年,也是监管政策频发的一年。暂行办法后,相关部门又接连颁发《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》与《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》共同形成了“1+3”监管体系。主要整改问题为:资金池、自融、银行存管、担保承诺收收益、期限与资金错配问题,另外关于业务方面也做出了整改限制,禁止做代销、房地产、期货、融资并购等业务。

由此,2017年银行存管大热,平台资金池和自融问题得到缓解,各平台的信息披露也更加透明化,在资产端业务上,一些风控难度系数较高,危险性较强的业务也被禁止了,整个P2P行业形势一片大好。

2017年12月8日,P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下简称“57号文”)。这意味着长达两年的整顿工作最终进入了尾声,57号文指出各地要在4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。

备案验收期 (监管收尾)时间点2018年

自57号文后,各地金融办相继出台了备案细则,平台需要根据当地整改要求进行最后的合规进程。其中主要要解决的问题:历史遗留资产问题、银行存管合规问题、风险备付金问题、债权转让问题等做出了进一步的要求。

备案后的网贷行业将会出现什么样的趋势?

1、细分领域资产蓝海的竞争加剧,由于监管政策的层层限制,资产端的较量一直都是最前面最突出的问题,特别是符合合规要求的小额分散资产,将会是竞争中的焦点。三农产业虽然具有其政策的优势和巨大的发展潜力,但仍需时间去开发适合网贷用户的金融服务方式。同样符合普惠金融定位的供应链金融,也面临着小微企业经营状况不稳定、企业征信数据难、额度容易超出监管规定等问题。目前看来,车贷、消费金融这些成熟的小微细分领域,依旧是互联网金融最好的资产选择。

2、网贷行业总体综合收益率持续走低,合规成本的增加,行业收益率小幅下降,不合规平台的淘汰,羊毛平台也越来越少,整体收益区间将趋于稳定。

3、境外布局加快,随着国内监管政策相继落地,对于P2P网贷的某些业务来说,在国内发展的市场环境已举步维艰。相比之下,人口基数大、监管宽松、金融覆盖率低、金融基础设施落后的东南亚市场,无疑成为了P2P平台进一步发展的新土壤。部分平台已经带着成熟的商业模式和先进的金融科技率先开拓东南亚市场。

4、海外上市仍是众多平台的镀金梦,2018年上半年的热门是备案,那么下半年的热门,应该是上市潮了,2017年,信而富、和信贷、拍拍贷相继赴美上市引来行内瞩目。实际上,自“金融科技”概念在全球范围内持续发酵后,因美国IPO市场排队时间短,赴美上市已经成为一种热潮,目前已递交IPO申请的平台就有十几二十家。

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